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第二 财务公司的经营与业务管理（第1页）

第二节财务公司的经营与业务管理

我国财务公司的经营与业务管理基本是围绕着企业集团的主体战略来展开的，在践行资金集中管理、应用产业金融服务商运营模式的大格局下，多元进行着信贷业务、投资业务、负债业务、中间业务、国际业务和财务管理的经营活动。以下将围绕着这六方面的问题进行系统阐述。

一、财务公司信贷业务的管理

财务公司的信贷业务与商业银行等金融机构的信贷业务相比，既有共性也有一定的差异性。共性表现为：财务公司是非银行金融机构，是从事金融业务的企业法人，在信贷政策、信贷原则、分类方法及操作模式等方面，与商业银行等金融机构基本类同。差异性则由于财务公司的性质、特点以及服务对象等不同于商业银行等金融机构，主要表现在隶属于企业集团并为集团成员单位服务，以提高集团资金使用效率为宗旨等方面。因而财务公司的信贷业务与一般的金融业务比较具有其特殊性，如在集中管理和运用资金、降低财务费用、提升集团资信能力、确保企业集团战略发展等方面具有特殊意义。

（一）财务公司信贷政策、法规基础与信贷业务监管

信贷政策是财务公司指导和规范信贷业务，管理和控制信用风险的各项方针、措施和程序的总称，是财务公司从事信贷业务的准则。财务公司信贷业务的基本准则体现在：信贷业务必须符合国家法律、法规、规章和金融政策，遵循资金安全性、流动性、效益性原则，坚持以服务集团发展为宗旨、以经济效益为中心。

财务公司开展信贷业务的法律、法规和规章依据主要有：《企业集团财务公司管理办法》《企业集团财务公司内部控制指导意见》《贷款通则》《中华人民共和国商业银行法》《商业银行授信工作尽职指引》《中华人民共和国担保法》《中华人民共和国物权法》《贷款风险分类指引》《银团贷款业务指引》等。

《企业集团财务公司管理办法》对财务公司开展的部分信贷业务有明确的限制条件：从事成员单位产品消费信贷、买方信贷及融资租赁业务的注册资本金不低于5亿元人民币；财务公司不得从事离岸业务，除协助成员单位实现交易款项的收付外，不得从事任何形式的资金跨境业务；财务公司分公司不得办理担保、消费信贷、买方信贷及融资租赁业务。

（二）财务公司信贷业务服务对象及优势

根据《企业集团财务公司管理办法》的规定，财务公司信贷业务服务的对象主要是集团成员单位及符合监管要求的其他企业。

成员单位包括母公司及其控股公司51%以上的子公司（以下简称子公司）；母公司、子公司单独或者共同持股20%以上的公司，或者持股不足20%但处于最大股东地位的公司；母公司、子公司下属的事业单位法人或者社会团体法人。而其他企业则主要应对于“对成员单位产品的销售提供消费信贷、买方信贷及融资租赁”之信贷主体。

财务公司信贷业务的优势表现在高效且风险把控准确、利率优惠且保证措施简化、可以跨地域经营、支持力度大等方面。

第一，财务公司相对于商业银行等金融机构而言，更熟悉、了解本集团成员单位的经营与财务状况，对企业集团所从事的各项业务、流程等都有一定的了解，特有的信息优势使贷前调查更加准确、高效和有针对性。同时，由于信贷业务的申请人均为企业集团成员单位，隶属于同一个系统，风险一般存在于企业集团内部，使得风险较容易把握，因此审批过程更加高效、贷中管理更加有保障。

第二，企业集团的利益最大化就是财务公司追求的利益目标，这与商业银行等金融机构追求自身利益最大化的目标有着本质的区别。财务公司在设定各项信贷业务的利率及费用率时，会从整个企业集团视角考虑，在不违反国家规定和保持自身正常经营的前提下，给予成员单位最为优惠的信贷业务利率和费用率。同时，信贷业务基本采用信用贷款或保证贷款授信方式，很少使用抵、质押贷款授信方式。

第三，许多商业银行等金融机构，虽然网点布局宽广，但是往往受到其自身制度或规模的限制，无法对信贷业务的申请单位做出有效对接。根据监管机构的规定，财务公司可以开展绝大部分的商业银行业务，并根据成员单位的要求灵活设定；而且业务开展不受地域限制，可与结算、投资、保险等业务相结合，为企业集团成员单位提供一揽子的金融服务，实现财务公司与成员单位的共赢。

第四，财务公司成立的目的就是为了提高整个企业集团的资金运营效率，企业集团会给予财务公司全方位地支持，如向所有的成员单位积极宣传财务公司，鼓励或要求成员单位的融资业务向财务公司倾斜等。同时，财务公司会从贷款期限、信贷规模、保证措施等方面，满足成员单位的资金需求，这是商业银行等金融机构所无法比拟的。

（三）财务公司信贷业务品种及应用

1。财务公司贷款业务品种及应用

（1）短期贷款

短期贷款（一般是流动资金贷款），是为满足成员企业在生产经营过程中临时性、季节性和周期性的资金需求，保证生产经营活动的正常进行而提供的一种融资方式。期限为一年以内（含一年），主要包括流动资金整贷整还贷款业务、流动资金循环使用（如比较典型的“厂商银”业务）贷款业务、流动资金整贷零偿贷款业务等方式。

（2）中长期贷款

中长期贷款（一般是中长期项目贷款），是以特定项目的资产、预期收益或权益作为标的，也可能是为满足成员企业正常的生产、经营资金周转需要而提供的一种融资方式。期限为一年以上。它适用于预期收益稳定、可靠，且以企业集团为依托的资金密集型建设项目或生产经营周转。

（3）贸易融资

贸易融资是指财务公司为了解决交易双方在贸易结算中的资金融通而提供的金融服务，它一般源自于贸易和结算的需求过程。短期贸易融资形式主要有国际（国内）信用证、进口押汇、出口押汇、打包贷款、票据承兑与贴现、国内“保兑仓”业务等。

其中，信用证是开证财务公司（一般需通过银行）应申请人（销售商）的申请和要求，向受益人（购货商）开立的载有一定金额的，在一定的期限内凭符合规定的单据保证付款的书面保证文件。由于信用证可以采取全额保证金方式和免保保证金方式进行“开证”，其免保方式就演化成了一种融资工具，即根据客户的资质、财务状况和担保条件等，仅收取一定比例的保证金（一般是30%～50%），就可以开具全额信用证。

打包贷款是指财务公司凭本集团成员企业与国外进口商签订的出口销售合同和国外银行开立的有效信用证正本，向本集团成员企业（出口商）发放的短期贷款。打包贷款是以本集团成员企业在信用证项下其加工、包装或待运的出口货物作保证，从财务公司取得的用于弥补日常生产经营活动开支的短期资金融通，其金额只是信用证金额的一部分。具体融资金额应由财务公司依据出口商信用水平、担保措施及企业财务状况等因素来确定，一般打包贷款的期限不得超过信用证的有效期。

国际贸易中也可以采用国际的银行承兑（也称票据承兑）方式，以降低信用风险，因为承兑行有义务在规定日期内支付规定金额的货币；持票人也可以在票据到期之前，将经过其他银行承兑的票据拿到市场上进行贴现。而财务公司在票据承兑过程中，承担了相应的信用风险，为此要收取手续费作为补偿；当财务公司在为承兑票据进行贴现时，又获得了贴息收入。

（4）消费信贷

消费信贷是指财务公司为了促进集团内成员单位的产品销售，对购货单位或个人而提供的分期付款方式等资金融通。

（5）买方信贷

买方信贷是指在大型机器设备、成套设备和其他产品贸易中，为了扩大本企业集团产品的销售，由财务公司向购货商或其开户银行所提供的资金融通。买方信贷有两种形式：一是财务公司直接贷款给购货商；二是财务公司先贷款给购货商的开户银行，由购货商的开户银行再贷款给购货商。

2011年的统计资料显示，财务公司行业各项贷款余额8718。87亿元。

●从贷款的构成来看：中长期贷款余额3917。36亿元，占贷款总额的44。93%；短期贷款余额3582。70亿元，占贷款总额的41。09%；贴现及买断式转贴现额775。04亿元，占贷款总额的8。89%；融资租赁额304。25亿元，占贷款总额的3。39%；贸易融资38。01亿元，占贷款总额的0。44%；其他类贷款余额101。50亿元，占贷款总额的1。16%。

●从贷款的担保方式来看：信用贷款余额为6377。73亿元，占贷款总额的73。15%；担保贷款余额2341。14亿元，占贷款总额的26。85%。

●从贷款对象来看：集团母公司贷款余额787。04亿元，占贷款总额的9。03%；成员单位贷款余额5828。29亿元，占贷款总额的66。85%；上市公司贷款余额1626。36亿元，占贷款总额的18。65%；集团产品销售成员单位外贷款余额477。18亿元，占贷款总额的5。47%。

2。财务公司票据业务融资及应用

票据业务是指财务公司按照一定的方式和要求为票据的设立、转移和偿付而进行的日常营业性的业务活动。票据业务涉及的当事人主要有出票人、承兑人、收款人、背书人、被背书人、持票人以及承兑行、贴现机构等，因此票据业务将企业集团的成员单位和金融机构紧密联系在一起，以企业的商业信用和财务公司的金融信用共同为经济活动中的支付结算提供体制保障。

应该说，财务公司承兑汇票、国内信用证（含国际信用证）、财务公司保兑仓等票据业务本身是一种结算工具，但当金融机构收取保证金比例低于票据面值时，就有了风险敞口且具备了融资功能。票据签发、承兑、背书转让、贴现或再贴现以及见单支付等金融服务内容，已经成为财务公司的主要业务范畴。

（1）财务公司承兑汇票授信业务