看奇中文网

第二 融资租赁公司的经营与业务管理（第2页）

（三）厂商融资租赁

厂商融资租赁通常有两种形式：一种形式是指租赁物的生产、制造商投资设立的主要以其生产、制造的产品作为租赁物的融资租赁公司，即厂商附属类融资租赁公司，通过开展融资租赁业务直接为其产品促销的一种融资租赁方式。另一种形式是指融资租赁公司与租赁物的生产、制造商合作，以厂商生产、制造的产品为租赁物开展融资租赁业务，促进厂商生产或制造产品的销售，间接为厂商融资的一种融资租赁方式。

（四）转融资租赁

转融资租赁是指承租人将从出租人处租来的租赁物在租赁期内转租给第三人，以收取租金差价为目的的一种融资租赁方式。

（五）委托融资租赁

委托融资租赁是指出租人接受委托人的资金或租赁物，根据委托人的书面委托，为委托人指定的承租人提供融资租赁服务；在租赁期内租赁物的所有权归委托人，出租人只收取手续费且不承担风险的一种融资租赁方式。“委托租赁”业务是信托投资公司经营的强项，同时它们亦开展其他类型的融资租赁业务，具体可参阅第四章第一节“信托投资公司的职能与发展现状”中相关内容。

（六）联合融资租赁

联合融资租赁是指多家融资租赁公司对同一个融资租赁项目提供融资租赁服务的一种融资租赁方式，类似于银团组合贷款即辛迪加贷款方式，即多家融资租赁公司对同一个融资租赁项目提供融资租赁服务时，由其中一家融资租赁公司牵头，相关的购买合同、融资租赁合同、抵押合同、保证金合同等都由牵头人出面签订，而租赁金收取是按融资份额享有等。

（七）杠杆融资租赁

杠杆融资租赁是指一项融资租赁交易中，出租人只支付部分购买用于出租租赁物的首付款，并以支付的部分租赁物购买款为杠杆，牵动银行等其他出资人对该融资租赁交易提供无追索权贷款或其他方式融通的融资租赁方式，又称第三方权益租赁或平衡租赁。杠杆租赁中的出租人通常只需支付20%～40%的租赁物购买款，其余60%～80%的购买款全部由银行等其他出资人提供。杠杆租赁的租赁期间，出租人对租赁物享有所有权，银行等其他出资人对租赁物不享有所有权；但出租人必须以租赁物的第一抵押权、融资租赁合同和收取租金这一债权作为银行等出资人能实现债权的担保。目前，很多国家都对杠杆租赁的出租人提供很多减税及信贷刺激政策，杠杆租赁是国际上采用比较广泛的一种融资租赁方式。

（八）风险融资租赁

风险融资租赁是指融资租赁公司对获得租赁物总投资额应当具有的收益，一部分以确定的债权即固定收益形式来获得；另一部分则以参与享受承租人浮动收益的方式来获得；最终以固定收益加浮动收益的总和作为投资回报的一种融资租赁方式。这种融资租赁方式在实践中应用较多的是合同能源管理类融资租赁项目，即在合同能源管理类融资租赁项目中，出租人除与承租人（如节能服务公司）约定定期收取一定固定金额的租赁金外，通常还约定参与分享承租人可能获得的节能收益。

（九）结构共享式融资租赁

结构共享式融资租赁是指承租人应当支付的租赁金是依据租赁物运转产生的现金流为基础进行测算和约定，包括购置成本、资金成本以及融资租赁项目收益为一体综合计量的一种融资租赁方式。这种融资租赁方式类似于风险租赁，通常适用于城市基础设施项目，如港口、码头、立交桥、海底隧道、通信工程、大型船舶等，涉及金额大、期限长且有较好预期收益的融资租赁项目。

（十）综合融资租赁

综合融资租赁又称合成租赁，是指在一个总的融资租赁业务中包含直接租赁、售后回租、转租赁、委托租赁、联合租赁、杠杆租赁和风险租赁等两种以上融资租赁方式的复合融资租赁方式。这种融资租赁方式可以满足承租人和出租人不同的需求或特质，更适合租赁物种类或存在形式多样化时的特殊情况。

三、融资租赁公司的业务流程及应用

融资租赁业务的基本流程通常包括了解目标客户应符合的标准，寻找目标客户并进行项目初选，签订保密协议并收集资料，初步分析客户资料并制定融资租赁方案，与银行等金融机构商谈应收租金权益转让等保理事宜，尽职调查，业务评审，落实评审要求并签约，收取租赁金等应收款项，租期结束并转移租赁物所有权等几个步骤。

（一）了解目标客户应符合的标准

了解目标客户应符合的标准是融资租赁业务基本流程的第一步，即使是同一类融资租赁公司对目标客户的要求和选择标准也不尽相同。其选择标准通常都是依据国家相关法规和部门规章等，并结合自己的风险偏好、资金来源、资金实力，以及股东背景、所处地域、行业特征等客户情况予以确定。如符合2011年6月1日颁布实施的《产业结构调整指导目录》中规定的属于鼓励类产业，一般都符合融资租赁公司对目标客户行业选择的标准等；对于属于限制类或定性为被淘汰类的产业或行业，融资租赁公司都尽量规避。

如果客户是为新建某项目而新设立的公司，则应当依据《国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发〔2009〕27号），严格审查该新建项目客户自有资金的比例，发改委等审批机关同意该新建项目的批准文件，该新建项目上下游资源的落实情况等。如果该新建项目涉及环评问题，应当严格执行2009年3月1日起施行的《建设项目环境影响评价文件分级审批规定》；必须取得相关环境保护行政部门出具或认可，该新建项目符合《环境影响评价法》《建设项目环境保护管理条例》等相关法规规定的批复或批文。借此防范新建项目或新成立公司因环保、行业限制等问题可能引发的违规风险或瑕疵。

（二）进行客户初选

对客户进行初选，首先应对客户所在行业进行分析或选择，这就是融资租赁界通常所说的“行业分析优先于财务报表分析”。一般而言，可以选择以下行业。

第一，选择关系国计民生的基础产业、基础设施建设行业、受经济周期波动影响小和现金流比较稳定的业态，且具有垄断性的能源、交通、矿业开采和公共事业工程等，如有关城市供水、供电、供热、供气和污水处理等很可能产生较稳定现金流的客户。

第二，选择经济效益好的节能减排、环保和新能源行业。如该行业内有关得到政府财政支持的节能减排重点工程，“三废”利用、清洁生产、水污染治理、水资源节约等环保产业，再生能源、资源综合利用、太阳能利用、风能利用等重点客户。

第三，选择已经形成实际生产能力、产品有市场前景的高新技术行业、先进制造行业和资源性行业，如通信设备、高性能集成电路、新能源汽车、轨道交通装备、环保技术及装备、新材料、仪器仪表、生物医药等重点新兴产业，科技含量高、经济效益好的先进制造行业以及石油、天然气、有色金属等资源性行业的优质客户。

需要特别指出的是，在对客户所在行业进行分析和选择的同时，应注意对客户本身进行选择，即对客户初选阶段不仅需要关注客户所在行业，更应当关注客户是否具有开发、运作和管理能力。通常要求客户应达到如下标准或条件。

●在当地具有良好的诚信度，获得了当地政府和公众较高的认可度；投资人为自然人的，应当具有较高的诚信度或知名度，且没有赌博、商业欺诈等不良或非法行为。

●投资人具有从事相关行业的基本资金能力、技术能力和管理能力；经营模式稳定，具有可持续发展能力，产品市场认可度较高，具备较稳定的供应商、用户和营销网络；在行业内具备一定的议价能力或者定价权；主营业务清晰，业务收入和赢利水平与同行相比处于较高水平，或者具备地域或资源优势；近几年经营活动的净现金流量、净资产收益率增长较稳定。

●与投资人及关联企业之间的业务和资金往来清晰，无显失公允的关联交易，无明显资金被挪用、占用的情况；与其他法人或自然人之间无高额利息资金拆借情况；生产经营状况正常，主要营运指标符合行业特征；应收账款质量良好，坏账确认和准备金计提符合会计准则的规定。

●有与生产规模相适应的固定资产，资产结构合理、不存在大额闲置和低效资产；依据规定进行了固定资产减值和折旧计提，摊销情况合理、合规，应收账款及待摊费用等科目记载真实，无形资产、资本公积等科目评估入账依据充分等。

●资产负债结构合理，长（短）期借款、其他应付款、应付款项等负债情况清晰，无逾期贷款和不良信誉记录；没有影响正常经营和租金支付的重大诉讼事项，经营环境等情况比较稳定；资产负债率、流动比率、速动比率和现金流量等指标无明显异常，短、中、长期偿债能力较强，各项投资和或有负债无重大风险隐患；且对于工业企业最近一期财务报表的资产负债率不宜高于70%。

●通过融资租赁方式融得资金的用途明确、合理，确系为了扩大生产规模、购置设备或补充流动资金的需要；客户因为技术改造融资租赁其进度应当为已经完工或基本完工，并且通过融资租赁融得的资金主要限于为了补充投资缺口或流动资金需求。但融资租赁对象如果是国家重点建设工程项目，则可以放宽至建设条件、市场环境、融资渠道等已经基本落实，项目已经开工建设为标准。

（三）资料收集及初步分析

1。收集、整理并动态完善融资租赁项目的相关资料

包括但不限于承租人、出卖人、保证人、租赁物和抵、质押物等基本情况，并作为商谈涉及交易结构、融资成本等融资租赁方案的基础和前提。资料收集、整理和完善工作，一般由出租人的业务部门及人员完成；在资料收集前，出租人和承租人一般需要先签订保密协议。如果有融资租赁经纪公司或经纪人介入，经纪人应先与出租人和承租人签订相关居间合同、手续费分成合同和保密协议。

2。承租人应当完整提供自己和担保人的基本情况和相关文本