看奇中文网

第二 融资租赁公司的经营与业务管理（第3页）

一般需要提供：企业法人营业执照、组织机构代码证、税务登记证、公司章程、验资报告、法定代表人证明书、法定代表人身份证、实际控制人的身份证明；董事会成员和财务负责人名单及签字样本，股东印鉴或签字样本，贷款卡及查询密码，企业信用信息报告和个人信用信息报告，银行对法人的信用等级评定证书；经审计的近三年期审计报告（包括资产负债表、利润表、现金流量表及附注），固定资产清单，近三年期的纳税清缴报告，未来三年现金流量预测及营运计划；特种或特殊行业的资质证书（如药品生产许可证）等。

自然人需要提供：身份证明、户口簿、婚姻证明、家庭收入证明、个人资产清单、个人信用报告和个人征信报告等。

需要特别指出的是，对于直接租赁，承租人需要提供租赁物的名称、型号、供应商等；对于售后回租，承租人需要提供租赁物原始购买增值税发票、购买合同及付款凭证等。承租人提供资料时，一般只需要提供复印件，但所有复印件资料应当有承租人的印鉴或签字，且承租人应当提供所有复印件资料的相关原件供出租人审核。

3。资料收集完备后应当对资料进行初步分析

初步分析一般由出租人的业务人员完成，其内容通常包括：对承租人、担保人和租赁物基本情况进行分析和调查。对承租人和担保人基本情况的分析包括：工商基本信息，股权结构、公司治理和激励机制，银行资信情况、对外担保情况、涉诉情况，设备、工艺和技术含量，技术研发、人才储备及核心竞争力状况，生产经营情况，原材料供应渠道，产品市场占有率及主要客户源，赢利模式，财务状况及指标等。

而对租赁物的基本情况调查包括：使用寿命和折旧年限，同类产品的性价比较，技术的先进性、通用性、保值性和变现能力；租赁物目前状况（如是否已经交付承租人使用或者预计交付使用日期等），租赁物来源属性（如源于国内还是进口，如果源于进口是否存在海关监管等），租赁物权属限定（如是否存在抵押、无权处分等权利瑕疵）等。

4。在对资料初步分析的基础上侧重分析信用风险和财务状况

信用风险分析包括：分析承租人和担保人以前及目前的信用情况，如是否有过逾期偿还贷款、欠息等不良信用记录，诚信度、行业内的口碑及以往履约情况等，必要时还需要进行信用评级。

而分析承租人和担保人的财务状况，主要是为了知晓承租人的偿债能力和担保人的代偿能力。主要内容包括：核实财务数据和指标的真实性，判断和发现财务指标的异常情况；计算和评判资产负债率、存货周转率、流动比率、速动比率、销售利润率、净资产收益率，判别应收账款、存货、固定资产和对外投资的情况，了解长（短）期借款、应付账款、长期应付款以及其他或有负债的额度、期限、风险大小等；分析现金流情况（如果经营活动产生的现金流净额持续为负或远低于同期净利润，则应当进行专项核查，并判断其真实赢利能力和持续经营能力），等等。

总之，分析信用风险和分析财务状况是评价某个融资租赁项目是否具有可行性的关键，也是出租人业务人员撰写尽职调查报告的重要内容，一定程度上构成了是否需要进入评审等下个环节的主要依据或评判标准。

（四）商谈融资租赁方案

出租人业务部门的相关人员收集资料并进行初步分析后，依据出租人对交易结构、风险控制及内部收益率等方面的要求，与承租人开始商谈融资租赁方案。融资租赁方案包括：融资租赁交易结构、融资租赁报价组成及内部收益率的计算。

1。融资租赁交易结构

融资租赁方式不同，具体的融资租赁交易结构也不相同。但就目前各类融资租赁公司的具体实践而言，基本的交易结构都是：承租人和出租人签订融资租赁合同，承租人找自己的关联人或非关联人为承租人及时履行融资租赁合同约定的支付租赁金等应付款项义务提供连带责任担保。但融资租赁交易结构中也可以直接或补充设定租赁物或其他标的物抵、质押，以及通过信用保证方式进行担保。

如果是承租人的关联人，该关联人的总资产应当为当期、当次出租人与承租人签订的融资租赁合同金额的40～50倍以上；如果承租人的关联人为上市公司，那么该上市公司原则上应当出具同意为承租人提供连带责任保证担保的决议文件并公告。

如果是承租人的非关联人（独立于承租人的第三方）提供连带责任保证担保，该非关联人的总资产超过当期、当次出租人与承租人签订的融资租赁合同金额的20～30倍即可；如果承租人的总资产和净资产规模很大，那么该非关联人的总资产规模可以适当降低。

需要特别指出的是，除了融资租赁基本交易结构外，还有两种针对直接租赁方式和厂商融资租赁方式常用的存在回购人的融资租赁交易结构，即直接租赁方式除了采用与售后回租方式相同的基本融资租赁交易结构外，还采用存在回购人的融资租赁交易结构。因为直接租赁方式的出卖人为承租人以外的第三人，如果该作为第三人的出卖人承诺当承租人违反融资租赁合同等相关合同约定的义务时回购租赁物，那么，出租人在融资租赁等相关合同中的权利就得到了充分保障。这时，出租人可能不再需要承租人提供关联或非关联的保证人了。

而厂商融资租赁方式也是如此，即只要厂商作为租赁物的出卖人承诺当承租人违反融资租赁等相关合同约定的义务时回购租赁物，并对其全面及时履行融资租赁等相关合同约定的义务承担连带责任保证时，承租人就不需要另外再提供关联或非关联的保证人。

2。融资租赁报价的组成及内涵

融资租赁报价组成包括融资租赁本金、保证金、手续费、保险费、租息率、租息率计算方式、租赁期限、租金、租金支付间隔期限、每期租金支付金额、每期租金支付时间、名义货价等。

●融资租赁本金，亦称融资租赁金额或总金额，是指出租人与承租人在融资租赁合同中约定的合同金额。

●保证金，又称担保金，是指承租人为担保融资租赁合同的履行而依据约定向出租人提供的资金保证。保证金不是法定的债务担保方式，且在融资租赁报价方案中应当明确保证金是否冲抵后期相应金额的租赁金。因为保证金是融资租赁期限结束后退还，还是冲抵后期相应金额的租金，将直接影响着出租人的内部收益率和承租人的融资融物成本。依据是否计息分类，保证金还可以分为计息保证金和不计息保证金。除了少数按中国人民银行同期公布的活期存款利率计息外，出租人基本上都只接受承租人不计息的保证金。

●手续费，是指承租人因出租人为其提供融资租赁服务应当向出租人支付的费用。出租人收取手续费，通常都是在起租日前一次性收取；经出租人和承租人约定也可分次收取。

●保险费，是指为融资租赁项目的租赁物投保，并由承租人承担必须向财产保险公司支付的费用。如果依据融资租赁合同约定由承租人投保，那么承租人自行向财产保险公司支付保险费即可；如果依据融资租赁合同约定由出租人投保，那么通常承租人应当先将保险费支付给出租人。

●租息率计算方式，是指租息率是依据固定方式计算还是浮动方式计算，以及是否计算复利。租息率一般分为浮动租息率和固定租息率。浮动租息率是指依据中国人民银行公布的同期贷款基准利率变动而变动或调整的租息率；固定租息率是指不随中国人民银行公布的贷款基准利率变动而变化或调整的租息率。

●租赁期限，是指承租人依据融资租赁合同约定可以合法使用租赁物的有效期限。2006年11月《中华人民共和国融资租赁法（草案）》（第三次征求意见稿）第2条规定：融资租赁的首次租赁期限最短为一年。但在融资租赁业务的具体实践中，大多数融资租赁业务的租赁期限是三年至五年，也存在出租人与承租人约定六个月或五年以上租赁期限的情形。

●租金，是指承租人依据融资租赁合同约定应当向出租人支付的租赁物使用费。依据每期租金支付金额是否相等，可以分为等额租金和不等额租金；依据每期租金支付时间的不同，即在每期租赁期限开始日或之前支付，还是在每期租赁期限结束日支付，可以分为每期租金先付和每期租金后付两种形式。

●租金支付间隔期限，是指相邻两期租金之间相差的时间。融资租赁的租金支付可以比较灵活，整个租赁期限内，租金支付间隔期限可以相等也可以不相等；大多数融资租赁业务的租金支付间隔期限为一月或一季，常称“按月”或“按季”；但也有少数“按年”的。

●名义货价，是指融资租赁期限结束时，承租人依据融资租赁合同约定留购租赁物应当向出租人支付的租赁物所有权转移之款项。相对于租赁物的市场公允价格而言，名义货价与实际货价可能相差较大。

3。内部收益率的计算

内部收益率，又称内部报酬率，是指某项投资的实际收益率或该项投资可望达到的报酬率，即资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值（Value，NPV）等于零时的折现率。融资租赁报价直接影响着出租人的内部收益率，并通过该指标动态评价某项投资的赢利能力。内部收益率越高，表明该项目越有投资价值。内部收益率的计算公式为：

式中：NPV——净现值；CI——现金流入量；CO——现金流出量；（CI-CO）t——第t年的净现金流量；n——计算年限；i——内部收益率。

内部收益率与利率是两个完全不同的概念。内部收益率是出租人投资融资租赁项目时可以获得的报酬率或收益率，是衡量出租人进行某项投资是否值得的参考值或标准。而利率是承租人通过融资租赁方式融资融物应当承担的成本之一，是衡量承租人融资融物的成本是否合算的标准之一。但利率的高低直接影响内部收益率的高低，且内部收益率一定要高于利率，否则融资租赁活动就没有生命力了。应该说，内部收益率就是承租人最终应当承担的包括利率在内的综合成本。

总之，通过内部收益率法计算出租人的收益，能够将融资租赁项目在整个融资租赁期限内的收益与融资租赁项目投资总额联系起来，并最终确定该项目是否值得投资。

（五）尽职评审调查、尽职合规审查与审批

尽职调查是指出租人与承租人就融资租赁交易结构、融资租赁成本等已经进行了初步商谈，达成了融资租赁业务的合作意向；并且承租人已经签字或盖章确认《融资租赁方案确认函》后，出租人对承租人和出卖人（供应商）、保证人等相关人，所做的与该融资租赁业务有关的现场调查、资料审核、分析判断、制定措施等一系列活动。一般包括尽职评审调查、尽职合规审查和评审委员会的尽职审批三个环节。

1。尽职评审调查