看奇中文网

第三 信托投资公司的风险控制与监管（第3页）

在信托活动中更应当注意相应的法律风险，使信托本身的法律效力得到确认和保护，从而保障信托业务的健康与可持续发展。《中华人民共和国信托法》已经对构建合法有效的信托关系有了明确的界定：即“设立信托，必须有合法的信托目的”；“必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产”；“应当采取书面形式”，且明确“受益人或受益人范围”。

与此同时，应注意信托生效与信托登记的法律风险，即信托的成立并不意味着信托就生效，只有待信托财产转移给受托人之日信托才生效；如果信托财产属于需要信托登记的财产，还需要办完信托登记手续后才生效。

（二）信托投资公司风险管理的一般程序

风险管理是指信托投资公司用于管理、监督、控制其风险的一整套政策、机制、方法与程序。其体系是由针对有风险的业务，进行事前评估分析、事中控制和事后处理的一系列制度、流程与实施机构的综合，包括长期风险管理准则、风险管理的战略系统、风险管理的一般流程等。这里我们仅介绍风险识别、风险度量、风险控制和控制效果评价的基本程序。

1。风险识别

风险识别是进行风险管理控制的基本前提，就是对企业面临的尚未显化的各种潜在风险进行系统的归类分析，以揭示潜在风险及其性质的过程。也就是说，要弄清楚企业存在着什么风险，可能会发生什么风险以及可能带来的后果。

2。风险度量

风险度量是在风险识别的基础上，通过对已发生损失的资料进行分析，定性地估计和预测风险程序的大小或严重程度，或者运用概率论和数理统计的有关知识，定量地估计和预测风险发生的概率和损失程度。损失分布、损失概率和损失预测值为风险管理决策提供了数量上的科学支撑，使得风险管理更加有效。许多风险管理模型已在实践中得到了应用、修正和完善，风险管理的技术也越来越精确。如针对信用风险的控制模型，从最初的专家制度、Z评分模型和ZETA评分模型，到不断发展的KMV模型和Creditmetrics模型，对信用风险的控制更加科学和有效。

3。风险控制

风险控制是风险管理的核心程序，是指在风险识别和风险度量的基础上，通过定性和定量的综合分析，测知风险发生的可能性和危害程度；并通过对某些安全指标进行比较确定其危害等级，然后根据危害等级决定采取的对应措施、策略与方法等。

4。控制效果评价

控制效果评价是在前面几个程序的基础上，对风险控制的执行效果进行检查和评价，并不断地修正和调整计划。因为采用的风险控制方式是否符合实际，需要通过实践检验才能发现、评价并加以纠正，尤其是随着环境的动态变化，新的风险因素会不断产生，而原来的风险又可能消失。因此，必须定期评价风险控制的效果，总结风险控制的经验教训，探索风险发生与控制的规律，以完善风险控制方式的科学性。

（三）信托投资公司内部控制制度及运行机制

内部控制是信托投资公司的一种自律行为，也是金融监管的重要组成部分；是规范经营行为、有效防范风险的重要手段，也是衡量自身经营管理水平的重要标志。建立内部控制制度旨在合理地评价和控制风险，其总体目标是建立一个决策科学、运作规范、管理高效的运行框架。内控机制必须遵循有效性、审慎性、全面性、及时性和独立性的原则。

1。信托投资公司内部控制的基本框架

内部控制是由企业董事会、管理层和员工实施，为保证财务报告的可靠性、经营的效率以及遵循现行法规等目标达成而提供合理保证的过程。与其相对应的内部控制可以分为信托投资风险管理制度、内部管理控制、内部审计与稽核三个基本框架。

（1）信托投资风险管理制度

根据信托投资公司的业务特点，首先应建立定量且直观的风险管理指标，并以此为依据建立信托投资公司业务动态风险预警控制体系；其次应采用现代风险管理的量化技术来计算风险值，然后通过风险度量对其进行控制；最后是建立信托投资风险基金，增强整体风险防范能力。应该说，金融风险防范与金融风险补偿是相辅相成的，只有建立了金融防范机制，拥有金融风险补偿的雄厚经济实力，才能经受金融风险的冲击。

（2）内部管理控制

信托投资公司的内部管理控制是指内部会计控制以及其他所有环节与活动的内控措施，其范畴涵盖内部职能与一切业务活动所必须执行的程序及规定，内容包括制定各项组织规程，以及按照内部牵制的原理而制定的各项业务操作规程。会计控制系统建立应遵循的原则包括：规范化原则、授权分责原则、监督制约原则、账务核对原则和安全谨慎原则。

（3）内部审计与稽核

为了保证以上制度的贯彻实施，信托投资公司还必须建立审计、稽核制度；同时，建立一个审计、稽核委员会。该委员会应独立于其他部门和业务活动之外，且直接隶属于公司的董事会，并设总稽核。设立内部审计、稽核制度的目的是调查、评估内部控制制度是否有效运作及衡量信托投资公司的营运效率，并适时提出改进建议，以确保内部控制制度得以持续实施，同时协助董事会及管理层确实履行其责任。

信托监管机构判断信托投资公司内部的审计机制是否得当，通常是根据“审计、稽核工作的范围和频率；审计、稽核制度的内容；已完成工作的文件、资料情况；审计、稽核委员会做出的结论以及发布的报告”四个因素来判断。信托投资公司如因内部管理不善，内部稽核制度未落实，稽核单位对查核结果有隐匿未揭露等导致重大弊端时，总稽核及其委员会要负连带责任。

2。信托投资公司内部控制的运行机制

（1）构建三道监控防线

即信托投资公司在其业务活动中，应建立一线岗位双人、双职、双责，事先、事中、事后监控制度，这是第一道监控防线。建立相关部门、相关岗位相互制约的工作关系和程序，这是第二道监控防线。建立内部监督部门对各个部门、各个岗位、各项业务的监督反馈制度，这是第三道监控防线。

（2）实施责任分离和岗位职责管理

信托投资公司应该在业务营运过程中，实行适当的责任分离制度。如货币、证券保管和财务记录相分离；业务授权审批和具体经办相分离；前台交易和后台结算相分离；风险评定和业务经办岗位及人员相分离等。在业务操作层面要建立规范的岗位管理及岗位责任制度，即重点岗位重点管理，资金交易、信贷管理、财务会计等岗位实行人员委派、轮换制度。

（3）建立内部动态风险控制预警和应变体系

传统的资产负债管理是依赖报表的静态分析，必须建立一套定量的、直观的风险管理指标；设立信托资产与自有资产的防火墙，并构筑起业务动态风险预警控制体系。保证信托投资公司能够在对风险进行及时的预测、预报的基础上，制定出切实可行的应急应变措施和实施步骤。

（4）监督检查，营造良好的控制环境，保证控制制度的贯彻执行

信托投资公司应依托控制制度并确保检查监督机构的权威性和独立性，使其对董事会直接负责且司职内部监督的职能；对业务的全面稽核制度实行“周期制”，即周而复始不断地循环进行；同时要安排一定编制的专项稽核，其数量和质量要以保证完成稽核任务需要为基本点。