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第一 财务公司的职能与发展现状（第3页）

该文件对财务公司的定位进行了调整，即“根据我国设立企业集团财务公司的宗旨及金融机构分业经营的原则，财务公司应定位为支持集团企业技术改造、新产品开发及产品销售，以中长期金融业务为主的非银行金融机构；而不能办成全功能的企业内部商业银行和信托投资公司的混合体”。同时，规定了“财务公司应逐渐提高其资金来源中中、长期资金的比例，不得吸收三个月以下的短期存款，中长期资金运用限于集团内企业的技术改造贷款及设备的融资租赁，各项贷款（含融资租赁）中用于支持成员单位技术改造的比例应逐步提高”。

此时财务公司的发展以分业和功能调整为主，并为后来的规范发展打下了坚实的基础。

4。规范发展阶段（2000年6月至2004年8月）

1999年9月22日，党的十五届四中全会通过了《中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定》。中国人民银行一方面出台了有关的配套政策来支持财务公司的发展，如批准财务公司开展贴现、再贴现业务及允许财务公司加入银行间同业拆借市场和债券市场；另一方面加快了制定《财务公司管理办法》的进程。截至1999年年底的数据显示，拥有财务公司的企业集团总资产已达32343亿元，占国有资产总量的三分之一左右。而全国企业集团财务公司的总资产超过了2152亿元，比1987年增长了20多倍，占全国非银行金融机构资产总量的30%左右。

中国人民银行于2000年6月30日颁布实施了《企业集团财务公司管理办法》，作为我国第一部关于财务公司运行和监管的正式规章，标志着我国财务公司已从“发展中规范”进入“规范中发展”的崭新阶段。对财务公司的机构准入、业务范围、分支机构、股权结构又进行了相应的调整，其功能定位更加导向以支持企业集团技术改造、新产品开发及产品销售等中长期业务为主。

2000年12月，中国人民银行发布了《企业集团财务公司设立审批程序（试运行）》，更加明确了财务公司审批需要经过六道程序，增加了产业专家、金融专家论证、并报国务院终审的特别程序。随后，中国人民银行又相继出台了《企业集团财务公司内部转账结算业务审批规定》《关于实施〈企业集团财务公司管理办法〉有关问题的通知》《企业集团财务公司进入全国银行间同业拆借市场和债券市场管理规定》等部门规章，初步构架起了财务公司的法律、法规及政策体系，并为以后的跨越式发展奠定了基础。

5。跨越式发展阶段（2004年8月至今）

中国银行业监督管理委员会成立之后，在总结经验教训、借鉴国际成功经验的基础上，于2004年8月3日颁布了修订后的《企业集团财务公司管理办法》（以下简称“新办法”）。新办法的出台有其特殊的背景：一是2001年12月11日中国正式加入世界贸易组织，国内金融业同国际逐步接轨，金融市场对外开放十分紧迫，规范国内金融业市场势在必行；二是原办法部分内容没有得到贯彻实施，消除制度监管的盲区十分紧迫；三是许多财务公司对原办法的很多限定持有异议，如把财务公司定位为对企业集团及其成员单位技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行金融机构，这从政策上限定了财务公司的发展空间；再如严格限定为“两头在内“的结算方式使财务公司无所适从，三个月以上定期存款要达到50%以上；而实际上企业集团各成员单位一般都表现为强烈的资金需求，不可能有大量的长期的闲散资金用于存款等。

新办法的变化主要体现在三个方面：一是对财务公司的定位有了较大的调整；二是实现了降低财务公司的准入门槛，准予设立分支机构，取消了存款三个月的制度瓶颈，协助成员单位实现交易款项收付的四大突破；三是进一步加强了监管措施，明确了防范风险的责任人，实行严格的审批、备案、风险报告和谈话制度等。

同时，为了进一步完善风险监管机制，中国银行业监督管理委员会于2006年印发了《企业集团财务公司风险监管指标考核暂行办法》，次年又制定了《企业集团财务公司风险评价和监管指引》。一系列政策、法规、规章的颁布实施，标志着我国企业集团财务公司的管理进入了一个新纪元，必将对财务公司乃至企业集团的未来发展起到积极的推动作用。

（二）我国财务公司的发展现状

1。我国财务公司的机构总数及结构

截至2011年年底，全国共有财务公司法人机构127家，较上年增加了20家。图7-2展示了自2004年以来财务公司机构数量的变化情况。

图7-22004—2011年财务公司法人机构数

●从所有制结构看：属于中央国有企业的财务公司有58家，占总数的45。67%；属于地方国有企业的财务公司有52家，占总数的40。94%；属于集体民营企业的财务公司有14家，占总数11。02%；属于外资企业的财务公司有3家，占总数2。36%。

●从行业分布看：电力行业以拥有14家财务公司居榜首，占总数的11。02%；除电力、军工、建筑建材和石油化工行业以外，2011年其他行业的财务公司都是呈增长状态。财务公司近几年行业分布具体情况如表7-4所示。

表7-4财务公司行业分布情况

●从区域分布看：2011年财务公司分布范围继续扩大，新增了内蒙古自治区和青海省两个地区。目前127家财务公司分布在全国除了西藏、新疆、宁夏、广西、台湾五省区外的27个省、自治区、直辖市。其中，北京、上海、广东三地财务公司分别达到42家、12家、11家，较上年分别增加6家、1家、1家，占行业总数分别为33。07%、9。45%、8。66%。三地财务公司资产合计14479。42亿元，占行业总数的79。49%。

资料统计截至2011年年底，财务公司行业从业人员已达6855人，其中本科以上从业人员共5699人，占比达83。14%，有902人具有高级职称，占比13。16%；从业人员平均年龄随着其年龄结构继续优化而进一步降低，学历结构、综合素质和专业技术水平得到全面提升。

2。我国财务公司的资产规模及结构

贷款、存放同业、现金类资产、有价证券投资、长期股权投资构成了财务公司的主要资产。截至2011年年底，财务公司行业资产规模合计1821。43亿元，其总资产占银行业金融机构总资产规模的1。61%。

其中，2011年年底的贷款余额为8703。92亿元，贷款在资产总额中占比为47。76%，比上年上升了2。66个百分点。

2011年年底的存放同业款项余额为5519。84亿元，较上年增加1509。72亿元，增幅37。65%，占资产总额的30。30%。较高比例的存放同业款项除了满足财务公司在各商业银行的备付头寸，也是同业利率较高影响下的资产配置结果。财务公司2011年年底的超额备付金率为37。92%。

截至2011年年底，财务公司现金类及存放中央银行款项合计2026。10亿元，占比11。12%。2012年2月24日，财务公司法定存款准备金率由中央银行下调0。5个百分点，由原来的16%下降为15。5%；同年的5月18日，中央银行再次下调存款准备金率0。5个百分点，财务公司存款准备金率由15。5%下降为15%。

2011年年底的证券投资类资产余额为1766。80亿元，比上年年底减少326。07亿元，降幅为15。58%；投资占资产总额比重为9。70%，与上年相比减少了3。56个百分点。

●从资产结构的所有制角度分析：贷款资产占比最高的是集体民营企业财务公司，接近65。00%；最低的是外资财务公司，为14。00%。存放同业款项占比最高的是外资财务公司，达到了60。00%；最低的是集体民营财务公司，为20。00%左右。中央国有企业的财务公司投资资产占比最高，为10。00%左右，接近集体民营企业财务公司的三倍，外资财务公司无投资类资产。

●从行业布态分析：机构数量及资产规模主要集中在石油化工、电力和军工行业。其中，石油化工行业共有财务公司7家，资产总额4394。31亿元，占比27。85%；电力行业共有财务公司14家，资产总额3146。76亿元，占比19。95%；军工行业共有财务公司10家，资产总额2225。35亿元，占比14。11%。

●从赢利能力分析：中央国有企业所属的财务公司2010年实现利润总额占整个行业的76。54%；而石油化工行业的财务公司实现利润总额占24。34%，电力行业的财务公司实现利润总额占23。10%，军工行业的财务公司实现利润总额占13。79%。具体内容如表7-5所示。

表7-5财务公司资产规模及赢利水平（按行业分类）

综上所述，2010—2011年财务公司全行业主要资产结构的变化，具体如图7-3所示。

图7-32010—2011年财务公司全行业主要资产结构变化

3。我国财务公司的负债规模及结构

成员单位存款、同业拆入、同业存放款项、卖出回购金融资产款项和应付债券等构成了财务公司的主要负债。截至2011年年底，财务公司本外币负债合计达15912。80亿元，比上年增加了2032。76亿元，增幅14。65%，总负债占银行业金融机构负债规模的1。5%。

截至2011年年底，集团成员存款余额13799。76亿元，占负债总额86。72%；同业拆入余额827。75亿元，占负债总额5。20%；，卖出回购款项347。86亿元，占负债总额2。19%；应付债券471。38亿元，占负债总额2。96%；同业存放款项51。50亿元，占负债总额0。32%。

由于财务公司负债总额增长速度（14。65%）与同期存款增长速度一致，使存款在负债总额中的比重与上年基本持平。

从负债机构的所有制角度分析，存款负债占比最高99%左右的是外资财务公司，地方国有企业财务公司占比94%左右，集体民营财务公司最低为84%左右。中央国有企业的财务公司同业拆入负债占比最高6。24%，接近地方国有企业的4倍，集体民营企业的2倍，外资财务公司无同业负债。

综上所述，2010—2011年财务公司全行业主要负债结构的变化，具体如图7-4所示。

图7-42010—2011年财务公司全行业主要负债结构变化