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第三 期货公司的风险控制与监管（第2页）

期货公司的客户关系管理本质上是一个跨部门、涵盖公司全局的战略系统，其成功实施不仅需要高层的支持，还需要各部门成员的共同参与。一方面，在进行客户关系管理的过程中，应该有高层经理具体负责对整个流程的支持，并直接支持客户内涵的界定和相应的运作模式，实施跨部门职责范围的业务战略。同时，高层领导人还应当逐步采取措施，确保整个期货公司高层都能够统一观念，营造有利于客户关系管理战略的组织结构和企业文化。另一方面，公司应该把企业的远景目标和客户关系管理战略的支持清楚地传达给公司所有的领域和全体员工，即让所有员工清楚CRM的最终目标是“吸引并留住对企业有价值的客户”。应该说，客户关系管理战略的实施还会涉及组织机构中各部门的利益，而各部门的支持对客户关系管理尤其重要。比较成熟的解决方式是鼓励各部门成员参与制定决策或规则，成员的参与其实也是学习和培训的动态实施过程。

（三）强化经营过程中的风险管理与控制

根据风险来源的具体不同，期货公司在经营过程中对其进行风险控制和防范，可实施“客户经营风险管理控制和公司经营风险管理控制”的二维管理。

1。客户经营风险管理与控制

对客户经营风险的管理与防范，主要体现在开户、交易、出入金及清户环节上。

（1）开户环节

在签署开户合同之前，公司先要审查客户资格条件、资金来源及资信状况，以消除日后隐患，避免陷入无谓的法律纠纷。公司为客户开立账户，事先向客户出示《期货交易风险揭示风险声明书》，加强其风险防范意识，客户签字确认后，与客户签订书面期货经纪合同。合同明确规定资金调拨人、指令下达人及授权人并留印鉴。由结算部为客户向各交易所申请交易代码，交易代码实行一户一码制，不允许混码交易。

（2）交易环节

客户入市前由交易部等相关部门对客户进行风险意识教育和交易技能培训，使客户尽快熟悉市场习性，锻炼心理素质，形成良好的投资理念，从而进行理性投资。在客户下单时严格控制其透支交易，盘房报单员随时根据客户的保证金进行风险监控；同时交易部人员掌握客户持仓情况、资金状况，帮助客户充分认识到面临的风险并适时调整头寸。公司对重点账户和长期出现风险的账户进行有针对性的监督，并根据客户的实际交易情况，组织客户对行情进行研讨、分析和预测，帮助客户最大限度地减少投资风险。

（3）出入金环节

当客户交易保证金不足时，应向其发出追加保证金通知单，在规定的时间内追加补齐限定的资金头寸。当客户要出金时，应察看资金流向与结存，使其剩余可动资金不得少于1万元人民币；如客户持仓量较大，或度量的潜在风险值较大时，则要根据具体的实际情况控制其资金调出。

（4）清户环节

客户清理时要办理撤户手续，并将合同文件交回公司注销，即做到清户的及时和彻底，从而解除公司与客户的法律依存关系。

2。公司经营风险管理与控制

经营风险是期货公司在经营或代理业务运作中由于各环节在衔接上可能出现的问题，或由于设备运行、人员操作等原因造成某个环节出现障碍而派生的风险。经营风险的管理与控制主要体现在以下七个方面。

（1）强化公司从业人员的管理

期货行业的特殊性与复杂性要求公司的从业人员必须具备较强的业务技能，一般应要求“持证上岗”，即持有期货从业资格证书；同样要有较高的职业道德约束条件。员工要严格遵守岗位责任制，熟悉业务流程，提高服务质量，不断地增强业务素质，减少操作失误，避免因自身过失而给客户带来损失的风险。同时，公司应注重对员工职业道德的培养，建立有效的约束机制，防止出现道德风险；对于背离职业道德出现违法、违规行为的员工，公司必须予以处罚或解聘，严重者将按有关法律、法规处理。

（2）注重保证金的管理

客户出入保证金统一到财务部门办理，入金时以财务开出的入金通知单为依据，资金到账后通知盘房客户可下单。客户出金需填写资金清退单，清退单必须由指定资金调拨人签字，结算部经理根据其交易情况确认签字后方可生效，可以有效地防止客户因款项划转而带来的风险。公司根据实际情况对席位资金进行调整，要由总经理签字以书面形式发送给代表处办理，代表处出入资金的凭证要及时传递回总公司。

（3）报单风险管理与控制

报单风险主要发生在报单员和出市代表身上，要求这些岗位人员要有较强的业务素质和责任心。在接单时，要特别注意是否有合同所约定的下单指令人的签字，字体是否与印鉴卡相符；指令单的内容是否正确、齐全，客户是否超头寸下单；不符合既定要求时报单员有权利拒绝其指令。书面报单以客户所下指令单为凭证，电话报单则要设定密码，电话报单同时要进行录音。若报单员或出市代表出现报单错误，应立即向上级报告，并在最短的时间内进行处理；事后由部门经理写出书面报告，按公司有关规定对责任人进行处罚，并由责任人签字确认。

（4）结算风险管理与控制

结算环节主要包括客户结算单、追加保证金、强行平仓及结算资料的装订等。结算工作要求准确、及时，结算部门每天将结算结果与交易所发给公司的结算清单进行核对，做到发现问题及时解决，核对无误后方可打印客户结算单。此外，财务部对每天的结算报告进行复核，以确保各结算报告和客户结算单的正确性。客户领取结算单时须签字确认，未按规定领取结算单的视为已经确认。根据结算结果，若客户的交易风险率大于100%，结算部向客户发出《追加保证金通知书》，并由客户签字确认；如未按照规定追加资金且风险依然存在的，公司有权对其部分或全部持仓进行强行平仓，直到保证金能够维持期货交易所的保证金水平。公司对客户下单指令、结算单、结算报告、追加保证金通知单及错单处理等有关的原始凭证、结算资料应装订入库保管，保管期限不少于两年。

（5）交割风险管理与控制

对于进入或临近交割月的合约，结算部和交易部人员要密切给予关注；及时向客户说明交易所对保证金收取的变动情况，以避免客户进入交割月而伴随的潜在风险。对于要进行实物交割的客户要向其诠释有关的交割细则，以确保客户顺利交割。

（6）电脑系统风险管理与控制

公司配备先进的电脑硬件设施和电脑专业人才，对电脑主机、系统服务器进行定期的检查和维护，使风险防患于未然，确保交易正常进行。一旦出现问题，立即向上级汇报，采取应急措施，并在最短的时间内予以解决。

（7）外部环境风险管理与控制

外部环境风险主要包括电力中断，由外部原因造成的行情中断、交易中断等。若发生电力中断，公司备有的发电机可维持电脑正常运行，并由专人负责及时接通。由外部原因造成的行情中断，如卫星传送出问题的零星现象，可由场内出市代表通过电话报出交易情况或通过国际互联网查看。

总之，期货经纪公司要始终具备风险意识，时时刻刻警惕风险的存在，这样才能从根本上控制好各类风险。

三、期货业的法规体系与监管约束

期货业的法律规范是社会主义市场经济法律体系的重要组成部分，而规范和调整期货市场各个主体间权利、义务关系的法律规范体系构成了我国期货市场的法制框架。

（一）我国期货业的相关法规、制度体系

我国期货业法律、法规体系主要由全国人民代表大会及常务委员会通过的与期货市场有关的法律、国务院制定的行政法规、中国证券监督管理委员会及其他政府部门制定的部门规章与规范性文件、最高人民法院和最高人民检察院的有关司法解释、中国期货业协会和期货交易所制定的有关自律规则等构成。目前，对期货市场和期货公司相关的监管法规，简单概括就是“一项法令八种方式”。“一项法令”就是一个条例，是指由国务院颁布的《期货交易管理条例》；“八种方式”就是八个办法，包括《期货公司管理办法》《期货交易所管理办法》《期货经纪公司管理办法》《期货从业人员资格管理办法》等。