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第一 信托投资公司的职能与发展现状（第1页）

第一节信托投资公司的职能与发展现状

一、信托投资公司的职能及业务范围

中国人民银行于2001年1月出台了《信托投资公司管理办法》，同年4月《中华人民共和国信托法》正式颁布实施。随着第五次信托投资公司整顿工作的圆满结束，我国的信托投资公司从以信贷、实业和证券为主营业务和主要收入来源的“金融百货公司”，转向了以“受人之托、代人理财”为主要职能，即以收取手续费、佣金为主要收入来源的金融服务机构。《中华人民共和国信托法》对信托财产独立性的法律界定，《信托投资公司管理办法》对信托投资公司经营范围和经营规则的规定，为信托投资公司开展业务奠定了法律和政策基础。

（一）信托投资公司的业务范围

信托投资公司业务范围的具体规定，主要体现在中国人民银行发布的《信托投资公司管理办法》及《信托投资公司资金信托管理暂行办法》的有关条款中。具体包括如下内容。

●受托经营资金信托业务。即委托人将自己无法或者不能亲自管理的资金以及国家有关法规限制其亲自管理的资金，委托信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用、收益或处置。

●受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务。即委托人将自己的动产、房地产以及版权、知识产权等财产、财产权，委托信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用、收益或处置。

●受托经营国家有关法规允许从事的投资基金业务。即作为基金管理公司发起人从事投资基金业务。

●以自有资金或自有财产为他人提供投资、贷款及担保业务。

●经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务；代理财产的管理、运用与处分业务，以及代保管业务；受托经营国务院有关部门批准的国债、企业债券和金融债券等承销业务。

●信用鉴证、资信调查与经济咨询业务，以及经中国人民银行批准的其他业务。

●信托投资公司还可以接受为了下列公益目的而设立的公益信托业务：救济贫困、扶助残疾人；发展教育、科技、体育、文化、艺术事业；发展医疗卫生事业、保护生态环境；发展其他有利于社会的公共事业。

根据上述业务范围，可以将信托投资公司的经营业务归纳为两大类：第一类是信托主营业务，包括上述业务范围的前四项和公益信托业务。第二类是兼营业务，即除第一类所列之外的均为兼营业务。

（二）信托投资公司业务范围的禁止性规定

2002年6月26日发布的《信托投资公司资金信托管理暂行办法》，对信托投资公司的业务范围规定了一系列禁止性条款。这些禁止性条款是中国人民银行出于为防止信托投资公司重蹈银行化、混业经营的前辙而制定的。这些条款的主要内容包括以下几个方面。

●信托投资公司不得以任何形式吸收或变相吸收公众存款。

●信托投资公司不得发行债券，不得以发行委托投资凭证、代理投资凭证、受益凭证、有价证券代保管单和其他方式筹集资金，办理负债业务。

●信托投资公司不得举借外债，也就是说不得办理境外负债业务。

（三）信托投资公司应对负债业务的相关规定

信托投资公司开展的负债业务可以分为以下两种情况。

●开展信托业务时，为信托财产设定负债。即管理运用信托资产时，出于经营的需要设立的负债，该负债不属于信托投资公司本身的负债，应该由信托财产本身承担。

●信托投资公司运用固有财产时发生的负债。该负债属于信托投资公司的固有负债，在信托投资公司的资产负债表中反映，并由信托投资公司以其固有财产承担偿还责任。信托投资公司即使不能偿还该债务或不偿还该债务，债权人也不得对其信托财产采取强制执行措施或要求信托投资公司以其信托财产偿还债务。

二、信托投资公司的业务运营与融投资服务

信托投资公司的业务运营是指在业务范围确定的情况下，信托投资公司可以运用的开展经营活动或融、投资服务的路径与方式。《信托投资公司管理办法》第22条明确规定：信托投资公司管理、运用信托财产时，可以依照信托文件的规定，采取出租、出售、贷款、投资、同业拆放等方式进行。

作为特殊的金融服务机构，信托投资公司的经营既可以采取贷款方式，也可以采取股权投资、债权投资等投资方式，还可以采取一般企业使用的出租、出售或融资租赁等方式。在具体的资金运用方式上，依照信托文件的规定，信托投资公司既可以从事证券投资资金信托业务，也可以从事产业项目的贷款资金信托业务、股权投资资金信托业务，以及其他各类投资、融资租赁方式的资金信托业务；既可以从事资本市场的投资，也可以从事货币市场的交易；既可以从事人民币业务，也可以从事外汇业务（注：信托投资公司的资本金有中国人民银行规定的外汇资金）。

应该说，为管理、运用信托财产，信托投资公司可以运用一切确保信托财产保值、增值的经营方式和资产或资金运用模式，只要这些方式不违反法规、制度或不损害社会公共利益。美国信托法专家斯考特说：“信托运用的范围可以同人类的想象力相媲美。”

（一）信托投资公司业务运营的模式

信托业务运营的模式可区分为金融信托、投资基金、代理及担保鉴证以及租赁业务四大类。