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第四 融资租赁公司的风险控制与监管（第1页）

第四节融资租赁公司的风险控制与监管

中国银行业监督管理委员会、商务部和国家税务总局构成了我国对融资租赁业的政府监管主体，并通过融资租赁行业协会的自律管理，强化了对行业准入和经营的约束、监督与规范；使其加强内部控制与信息披露，合规经营并增强风险防范能力，为构建有特色的社会主义市场经济体系夯实基础。

一、融资租赁公司的风险类型与管控

（一）融资租赁公司面临的风险类型

融资租赁业务普遍具有投资额度大、期限较长、流动性弱的特点，其面临的风险始终伴随着业务开展的全过程。而融资租赁公司面临的风险类型主要有：信用风险、租赁物贬值风险、租赁物毁损风险和金融风险。

1。信用风险

信用风险是指承租人由于经营管理不善等原因，不愿或无力偿还租金，不能全部或部分按时履约，从而使融资租赁公司遭受损失的风险。

2。租赁物贬值风险

一个租赁项目的租赁期一般为三年至五年不等，租赁标的物的价值会因经济发展状况、技术更新换代、新材料取代等因素而发生变化；租赁物贬值后的价值如果远远低于应付租金，将极大影响承租人的还款意愿并可能拒付租赁金。租赁物的陈旧、过时还可能使预计的残值收益不能实现，也会对出售、转让租赁物带来实际困难。同时，通货膨胀也会加大生产成本，削弱租赁设备的赢利能力，对于完全以租赁物收益来偿付租金的承租人而言，其租金支付来源将会严重受阻。

3。租赁物毁损风险

如洪涝灾害、地震、火灾等自然灾害风险，或因承租人技术不过关，对设备使用不当造成租赁物损坏等，都将影响到项目后期的租金正常偿还。

4。金融风险

融资租赁业务中的金融风险主要来自利率风险和汇率风险两个方面。利率风险是指融资成本与租金利率变动方式不同所带来的风险，如若租赁利率固定不变，一旦市场利率在租期内发生不利变动，将会相应增加租赁公司的融资成本，势必使原定收益下降。汇率风险是指租赁公司在国外购买租赁物的过程中，由于汇率发生变化而对设备实际购买成本产生的不利影响，以及汇率变动对租赁公司债务性融资或外币持有产生的不利影响等。

（二）融资租赁公司的风险控制策略

针对融资租赁风险的类别，通过一种或多种方法和手段的应用，在各个环节识别、规避、控制并化解风险，达到减少不确定性或偏离度，并实施融资租赁公司全方位的风险控制策略。

1。规避风险策略

要做好对承租人的信用调查与分析工作，并对项目的可行性进行评估和预测；避免向资信状况差的承租人和风险过大的项目提供融资。对客户进行信用评价与度量的过程包括：首先依据承租人相关的信用资料，定性分析、测算承租人当前的财务状况、管理水平等；其次根据各类综合可量化的数据判断承租人的收入、负债水平及承租人租金偿还能力及意愿，为项目决策提供科学依据。

2。分散风险策略

分散风险策略是在经营过程中，将风险分散到彼此独立、关联度较小的不同行业、不同业务、不同期限等项目上。通过控制行业集中度及单体客户签约金额总量来进行风险分散；充分运用租赁的多种形式或不同产品，在资产种类上适当分散；在租赁投资期限及租金回收时间上进行长、中、短期组合分散；在产业和地区上将租赁投资项目进行分散，避免因某一地区的经济危机或行业的长期不景气而遭受损失。

3。转移风险策略

转移风险策略主要是指通过合法的交易方式和业务手段而将风险尽可能转移出去，其主要应用于因利率、汇率及税收政策变化而带来的风险，以及承租人的信用风险和租赁物毁损风险。风险转移的具体方式包括：在预期未来利率进入上行周期时，可以与承租人签署浮动利率的融资租赁合同；根据银行利率变化而相应改变租金，将利率风险转移给承租人方承担。对于设置担保的融资租赁项目，把应由租赁公司承担的客户信用风险转嫁给保证人，从而减少出租人的或有损失。对租赁物或抵押物设定财产保险，将租赁物或抵押物损失的风险转移到保险公司。

4。风险补偿策略

风险补偿策略是为了规避租赁物贬值、损毁以及其他信用风险，对风险损失采取事先补偿的制度安排，其主要手段是要求承租人提供其他手段来对初期资信评估等级较低的项目进行补充。

●应对租赁物贬值风险时，可以要求承租人提供一定额度的首付款，从而降低出租人所提供融资的金额，并建立二手设备的处置渠道，以便降低设备贬值风险。

●应对租赁物毁损风险时，可以通过保险等方式来补偿风险，如运输保险、财产保险、火灾险以及与项目特点有关的其他保险。

●应对信用风险时，承租人一般可以采用提供担保、抵押、质押等形式来弥补信用风险的不足；出租人也可根据对项目风险评价的结果得出租赁项目的风险程度，针对不同风险级别设计不同的项目交易结构；通过租赁产品定价，贯彻风险与收益成正比的原则，使租赁项目的目标收益能够适当反映和抵补所承担的风险。因此，在租赁合同中要明确各方责任，设计好交易结构、风险产品定价、担保措施、保险设定、诉讼保全等条款，有效地保障出租人的切身利益。

5。抑止风险策略

抑止风险策略是指在租赁项目中期管理过程中，加强对风险因素变化的关注；当出现风险征兆或实际发生时，应及时采取措施并最大限度地控制风险发生概率或减少风险损失度。抑止风险要坚持“保全本金、允许减少或放弃租金收益”的基本原则，而“风险预警、风险决策、风险处理”是风险抑止过程中的三大任务。