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第四 中间业务和电子银行的管理与应用（第3页）

货币互换是将一种货币贷款的本金和固定利息与折算几乎等价的另一种货币的本金和固定利息进行交换。企业或银行通过货币互换，可以有效地规避汇率风险，降低资金成本和改善融资结构。

（2）利率互换

利率互换是指一方同意向另一方支付若干年的现金流，这个现金流是名义本金乘事先约定的固定利率产生的利息；同时，另一方同意在同样的期限内向该方支付相当于同一名义本金按浮动利率产生的利息之现金流。

（3）商品互换

商品互换是指一方定期以固定价格向另一方支付一定数量商品的价格，而对方则以浮动价格（通常是某一时点现货的平均价格）反向支付同样数量该种商品的价格。

（4）股票互换

股票互换是指以股票指数产生的红利和资本利得与固定利率、浮动利率或其他的股票指数产生的收益进行交换。

金融互换交易的特点包括以下几个方面：第一，互换对应于期货、期权等而言，具有合约期限长、保持流动性和节约交易成本的优点，且没有保证金要求，其合约也无统一的格式限制，有较大的灵活性、保密性。第二，可以保持债权、债务关系不变，较好地限制了信用风险。就商业银行而言，可以扩大收入、减少利息负担，能够改善银行资产、负债的匹配。第三，互换可以被视为一系列远期合约的组合，同时互换可与其他金融工具结合成新的金融工具，如远期利率协议、利率上下限等。

3。金融期权业务

金融期权是指期权的买方支付给卖方一笔权利金并获得权利，可于期权的存续期内或到期日当天，以执行价格与期权卖方进行约定数量的特定标的物进行交易。期权合约的基本构成要素包括期权的执行价格、到期期限、数量、标的物等。按交易标的物不同，期权可分为股票指数期权、外汇期权、利率期权、期货期权、债券期权等。

（1）股票指数期权

股票指数期权是以股票指数为标的物，买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内或到期时以协议指数与市场实际指数进行盈亏结算的权利。

（2）外汇期权

外汇期权是指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。外汇期权交易有欧式期权和美式期权之分，欧式期权只能在期权的到期日行使权利；而美式期权在到期日以及到期日之前的任何时候都可以行使权利。由于美式期权比欧式期权更为方便灵活，一般在其他条件相同时美式期权的权利金要高于欧式期权。

（3）利率期权

利率期权是指买方在支付了期权费后即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率（价格）买入或卖出一定面额的利率工具的权利。利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券，欧洲美元债券，大额可转让存单等利率工具为标的物。由于利率期权的期权费用较高，且技术要求复杂，其交易不如利率期货活跃。

（4）期货期权

期货期权是指买方取得合约后，可以在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种期货合约的权利。

（5）债券期权

债券期权一般是以政府债券和政府代理机构发行的债券为标的物，买方在支付期权费后，可以在未来一定时期和某一特定时间，按约定价格、约定数量买入或卖出这类债券的权利。

4。远期合约业务

远期合约是指交易双方约定在未来某个特定时间，以约定价格买卖约定数量资产的协定。远期合约的价值取决于到期日的现货价格与远期价格之间的差异，而远期价格的确定体现了交易双方各自的预期。期货、互换、期权和远期合约是四种最基本的金融衍生品，远期合约是其他三种金融衍生产品的基础，其他三种产品是远期合约的衍生。

远期外汇交易是指合约双方按照约定在未来某个特定时间，以约定汇率、币种和数额进行交割的外汇交易。远期外汇交易的目的主要是规避汇率变动风险。

远期利率交易是指合约双方约定未来一定时间段的协议利率，并制定一种参考利率，在未来清算日按照规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和参考利率差额的贴现金额。远期利率交易的主要目的是规避利率变动风险，锁定资产收益和负债成本，它是银行管理利率风险的重要工具。假设银行未来会持有大量负债，当预计利率上升、负债成本剧增时，可以买进远期利率协议；假设银行未来会持有大量资产，当预期利率下降、资产收益锐减时，可以卖出远期利率协议。

三、电子银行的形式与应用

（一）网上银行业务

网上银行又称网络银行、在线银行、“3A”银行，是银行借助互联网技术与载体的虚拟银行柜台，向客户提供开户、销户、查询、对账、资金划转、借贷、网上证券、投资理财等业务，同时确保能够在任何时间（Anytime）、任何地点（Anywhere）、以任何方式（Anyhow）为客户提供全方位金融服务的一种经营方式。

商业银行一般根据服务对象的不同，将网上银行分为个人网上银行和企业网上银行。个人网上银行的客户一般需要事先注册，之后通过互联网来登录。个人网上银行包括账户信息管理、转账与汇款业务、缴费支付、投资理财服务、BTOC网上支付和客户服务等功能。一般企业、政府机关、事业单位、金融同业等具备法人资格的客户，除可通过互联网直接登录外，也可将企业网上银行系统和企业的财务软件系统或ERP系统相连接，通过企业内部财务系统的界面享受各种银行服务。企业网上银行包括：账户管理，代收业务，付款业务，BTOC在线支付，投资理财，代理行业务（专为银行同业商户提供的网上代理汇兑和网上代理签发银行汇票业务），网上信用证（为企业客户提供网络开证申请和修改申请、网上自助打印有关信用证申请材料以及网上查询等），票据托管（实现对所持票据的信息录入、查询以及票据贴现、质押、转让、托收等），企业年金管理，以及集团理财等功能。

由于近几年网民数量的几何级数增长和应用环境的日益成熟，网上银行在我国获得了迅猛发展。众多商业银行以及国家开发银行、中国进出口银行等政策性银行都相继推出了自己的网站和网上银行，业务覆盖了全国所有地区，业务品种从信息类、查询类服务发展到交易类银行业务，网上银行交易额近年间都保持在90%左右的增长率。

（二）电话银行业务

电话银行业务是利用电话自助语音或人工服务方式为银行客户提供业务咨询、账户查询、账户汇款、投资理财、代理业务等金融服务的电子银行业务。

从系统结构来看，电话银行系统一般由以下几部分组成：自助语音系统、人工话务服务系统、业务处理系统、柜员及参数管理系统、监控系统、数据库等。它利用电话与计算机集成技术，为客户提供自助语音服务和人工座席服务。客户可以在任何时间、任何地点利用身边的电话进行账户信息查询、转账、咨询、投诉等银行业务的处理。